Apakah Model Financial Distress Dapat Memprediksi Tanda-Tanda Peringatan Dini Kesulitan Keuangan?
DOI:
https://doi.org/10.37385/msej.v5i2.4620Keywords:
Grover Model, Springate Model And Zmijewski ModelAbstract
Financial distress is a stage of decline in a company's financial condition that occurs before bankruptcy and liquidation occurs in a company. However, if a company is experiencing financial distress it is uncertain that it will end in bankruptcy. This depends on the ability of a company to prevent and overcome financial distress conditions that will lead to bankruptcy. Bankruptcy occurs when the company is unable to meet its maturing obligations either from the company's current operating activities or from the company's mandatory payments. The study aims to find out whether the financial distress model can predict early signs of financial distress by using the Zmijewski, Springate and Grover models for manufacturing companies listed on the Indonesian stock exchange for the 2008-2017 period. This research uses quantitative methods. The sample selection technique used purposive sampling and obtained 100 companies included with a period of 10 years so that 1000 samples were observed. The analysis technique used in this study is panel data regression analysis using the Excel software application. The results showed that financial distress in the Zmijewski model contained 149 companies experiencing distress, springate 410 and grover 100 companies experiencing distress and an accuracy rate of 85,10% for the Zmijewski model, 59% for the springate model and 90% for grover. Thus giving the conclusion that the three models can predict effectiv in determining the financial distress of a company so that it can provide early warning system.
References
Ahmad suryahadi. (2019) .”Ini Penyebab anjloknya kinerja index sektor manufaktur” https://investasi.kontan.co.id/news/ini-penyebab-anjloknya-kinerja-indeks-sektor-manufaktur-sejak-awal-tahun
Adhitya Himawan. (2017). “Mendag Akhirnya Bongkar Penyebab 7-Eleven Bankrut”. https://www.suara.com/bisnis/2017/07/04/144938/mendag-akhirnya-bongkar-penyebab-7-eleven-bangkrut
Anggar Septiadi. (2018). “Sepanjang 2018, Jumlah Perkara Pailit Melonjak”. https://nasional.kontan.co.id/news/sepanjang-2018-jumlah-perkara-kepailitan-melonjak?page=1
Angga. (2018). “Perbandingan Model Prediksi Kebangkrutan Perusahaan Publik (Model Altman, Springate Dan, Ohlson)” Tesis
Adhitama, Muh Luthfi. (2016). Analisis Laporan Keuangan dengan Menggunakan Metode Altman dalam Memprediksi Potensi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII). Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Alauddin
Anita, Maria Sherly. (2017). Analisis Prediksi Kebangkrutan Studi Kasus di Perusahaan Jasa Sub Sektor Restoran, Hotel dan Pariwisata tahun 2011- 2015. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Yogyakarta.
Ahsraf, diasampah, serrasquiro. (2019). Do Traditional Financial Distress model predict the Early Warning Signs of Financial Distress. 2019,22, 55
Astuti dan Sari. (2021). Overview of Company Internal Factors Affecting Financial Distress (Empirical Study on Banking Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange). Duconomics Sci-meet Vol. 1, Hal 370-380
Deswanto, Bayu. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan dalam Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Jakarta.
Elia. (2021), “Analisis Prediksi Financial Distress Dengan Model Springate, Zmijewski, Dan Grover” Vol 10, No. 3
Eska dan Hendratno. 2019. “Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Dan Model Zavgren Pada Subsektor Pertambangan Logam Dan Mineral Yang Terdaftar Di BEI” Vol.3 No. 2
Effendi. (2018). “Analisis Prediksi Kebangkrutan Dengan Metode Altman, Springate, Zmijewski, Foster, Dan Grover Pada Emiten Jasa Transportasi” Vol.4 No.3
Fadrul dan Ridawati. (2020). Analisis Metode yang Digunakan untuk Memprediksi Potensi Kesulitan Keuangan pada Perusahaan Pulp dan Kertas di Indonesia. Jurnal International. Hal 57-69
Fajar Sidik. (2018). “Sariwangi Pailit, Ini kah Gambaran Industri Makanan dan Minuman”. https://m.bisnis.com/amp/read/20181018/257/850811/sariwangi-pailit-inikah-gambaran-industri-makanan-minuman
Hirawati. (2017). “Analisis Prediksi Financial Distress Berdasarkan Model Altman Dan Grover Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”
Hery. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1. Yogyakarta: Center For Academic Publishing Services
Husnan, Suad. (1998). Manajemen Keuangan Teori Dan Penerapan (Keputusan Jangka Pendek). Yogyakarta: BPFE.
Indriantoro, Nur, & Supomo, Bambang. (2014). Metodologi Penelitian Bisnis Akuntansi dan Manajemen. Yogyakarta. BPFE Yogyakarta.
Ilmi, Norita dan Firli. (2017). “Analisis Financial Distress Dengan Menggunakan Metode Altman, Ohlson, Dan Fulmer Untuk Memprediksi Kebangkrutan Serta Kesesuaian Dengan Opini Auditor (Studi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2014)” Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Telkom
Junaidi. (2016). Pengukuran Tingkat Kesehatan dan Gejala Financial Distress pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Kinerja, Volume 20, No.1, 2016.
Kartikasari, dan Hariyani. (2019). “Ketepatan Model Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Retail Di Indonesia” Jurnal Nusamba VOL. 4, No.2
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan, Edisi keempat (Revisi). PT Raja Grafindo Persada. Jakarta.
Kieso. 2018. Akuntansi Keuangan Menengah (Intermediate Accounting), Edisi IFRS. Jakarta : Salemba Empat
Kusumanisita dan Musdalifah. (2021).” Analisis Prediksi Kebangkrutan Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Menggunakan Metode Fulmer Periode 2010-2019” Vol. 7, No.2
Komarudin, Syafnita dan Ilmiani. (2019). “Analisis Komparasi Prediksi Financial Distress Metode Grover, Altman, Springate, Zmijewski, Dan Ohlson Pada Perusahaan Pertambangan Di BEI” Vol. 22, No. 02
Listriyani. (2020). Analisis perbandingan Prediksi Kondisi Financial Distress Dengan Menggunakan Model Altman, Springate Dan Zmijewski. Jurnal Bina Akuntansi, Vol. 7, No. 1 Hal. 1-20
Lyn M. Fraser dan Ormiston, Aileen. (2015). Memahami Laporan Keuangan. Edisi Ketujuh, Indeks. Jakarta (Terjemahan).
Monika Wareza. (2019). “Anak Usaha Tiga Pilar Pailit, BEI Soroti Nasib Emiten”. https://www.cnbcindonesia.com/market/20190515103904-17-72572/anak-usaha-tiga-pilar-pailit-bei-soroti-nasib-emiten
Mulyani, Sulindawati dan Wahyuni. (2018). “Analisis Perbandingan Ketepatan Prediksi Financial Distress Perusahaan Menggunakan Metode Altman, Springate, Zmijewski, Dan Grover (Studi Pada Perusahaan Retail Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017” Vol 9, No. 2
Nugroho, Vidyarto. (2012). Pengaruh Camel Dalam Memprediksi Kebangkrutan Bank. Jurnal Akuntansi, Vol. XVI, No. 01, 2012.
Noorchasana Natasha Wulandari. (2019). “Produsen Taro dan Mie Kremes Pailit. Terlilit Utang Hampir 500 Miliar”. https://solo.tribunnews.com/amp/2019/01/14/produsen-taro-dan-mie-kremezz-dinyatakan-pailit-terlilit-utang-hampir-rp-500-miliar
Nasri, Aini dan Sunarti. (2020). “Pengukuran Financial Distress Dengan Model Foster, Grover Dan Ohlson (Studi Empiris Pada Perusahaan Property Dan Real Estate)”
Oktaviandri,dkk. (2017). “Analisis Prediksi Kebangkrutan Dengan Model Altman, Springate, Ohlson, Dan Grover Pada Perusahaan Di Sektor Pertanian Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015.
Patmawati Dkk. (2020). Model Altman Score dan Grover Score: Mendeteksi Financial Distress Pada Perusahaan Retail di Indonesia. Akuntabilitas Vol, 14, No. 1
Plat dan Plat. (2009), Prediksi Kebangkrutan Bank untuk Menghadapi dan Mengelola Perubahan Lingkungan Bisnis; Analisis Model Altman’s Z-Score, Perbanas Quartely Review, Vol. 2. No. 1. Maret 2009.
Putera, Swandari dan Ohlson. (2016). “Perbandingan Prediksi Financial Distress Dengan Menggunakan Model Altman, Springate Dan Ohlson”. Vol. 4 No. 3
Priambodo, Dimas. (2017). Analisis Perbandingan Model Altman, Springate, Grover, dan Zmijewski dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015). Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Rudi, Komang Agus dan Darmawati Ayu. (2019). Analisis Uji Akurasi Model Grover, Springate dan Zmijewski dalam Memprediksi Kebangkrutan Perusahaan Delisted di BEI. Jurnal Magister Universitas Mataram Volume 8, No.1.
Rya, Merchy dan Gustyana, Tieka. (2018). Potensi Kebangkrutan Menggunakan Model Zavgren dan Altman pada Subsektor Tekstil dan Garment di BEI. Jurnal JRAK, Volume 14. No. 1, 2018.
Sari dan Yunita. (2019). “Analisis Prediksi Kebangkrutan Dan Tingkat Akurasi Model Springate, Zmijewski, Dan Grover Pada Perusahaan Sub Sektor Logam Dan Mineral Lainnya Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016” Volume 7, No.1 2019.
Shalih dan Kusumawati. (2019). “Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur: Analisis Perbandingan Model Springate Dan Model Fulmer” Jil. 7, No. 2 Hal. 44-96
Sekaran, Uma dan Bougie, Roger. 2017. Metode Penelitian untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.
Sudarman,Efni Dan Safitri. (2020), “Perbandingan Analisis Prediksi Kebangkrutan Model Springate’s, Fulmer, Foster dan Altman Z-Score (Studi pada Perusahaan Sektor Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia):” Vol. 31, No. 1
Susanti Dkk. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Likuiditas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jilid.10, No. 1, Hal 45-52
Sudrajat dan Wijayanti. (2019). Analisis Prediksi kebangkrutan (Financial Distress) dengan perbandingan model Altman,Zmijewski dan Grover, Madiun, Vol. 3, No.2, 2019
Syafitriani. (2017). “Analisis Akurasi Model Grover Dan Model Ohlson Dalam Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2010-2014”
Tito Bosnia. (2018). “Pailit, Emiten Kemasan Kertas ini Delisting Dari Bursa”. https://www.cnbcindonesia.com/market/20180518084557-17-15466/pailit-emiten-kemasan-kertas-ini-delisting-dari-bursa
Tamara. (2020). “Lesunya Konsumsi Masyarakat yang Memukul Kinerja Perusahaan Konsumer”.https://katadata.co.id/nazmi/analisisdata/5e9a57afa440e/lesunya-konsumsi-masyarakat-yang-memukul-kinerja-perusahaan-konsumer
Utami dan Kartika. (2019). Determinan Kesulitan Keuangan pada Perusahaan Properti dan Real Estate. Surabaya, Vol. 9, Hal 109-120
Wulandari, Nur dp dan Julita. (2014). Analisis Perbandingan Model Altman, Springate, Ohlson, Fulmer, CA-Score dan Zmijewski Dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Online Mahasiswa Fekon, Vol. 1, No. 2, 2014.
Yazid Muamar. (2020). “ Sektor Manufaktur RI 2019 Lesu, 11 Saham Otomotif ini Merana”. https://www.cnbcindonesia.com/market/20200206164015-17-135908/sektor-manufaktur-ri-2019-lesu-11-saham-otomotif-ini-merana.
Template
