Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham Teknologi
DOI:
https://doi.org/10.37385/msej.v5i1.4150Keywords:
Portofolio Optimal, CAPM, RVAR, Keputusan Investasi, IDXTECHNOAbstract
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui hasil pembentukan portofolio optimal menggunakan metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Reward to Variability Ratio (RVAR) pada saham teknologi (IDXTECHNO). Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif deskriptif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan teknologi periode 2021-2023. Jumlah sampel adalah 16 perusahaan teknologi dengan menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis menggunakan program microsoft excel. Hasil penelitian menunjukkan: 1) Metode CAPM menghasilkan 5 saham pembentuk portofolio optimal yaitu saham DCII, MCAS, MLPT, MTDL dan PGJO. Proporsi dana untuk dilakukan keputusan pembelian masing-masing saham yaitu DCII (7.69%), MCAS (29.26%), MLPT (10.76%), MTDL (40.98%) dan PGJO (11.31%). 2) Metode RVAR dalam membentuk portofolio optimal dan pengambilan keputusan investasi yaitu dengan memilih 5 saham berdasarkan nilai kinerja tertinggi antara lain yaitu saham GLVA, NFCX, MTDL, DMMX dan MCAS.
References
Anastasya, P., & Pinem, D. (2022). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Single Index Model Dan CAPM Pada Jakarta Islamic Index 70. 70(Jii 70).
Aprialinita, D., Waldeska Aulia, F., Dwi Aristi, M., Hikmah Putri, N., & Putri Permatasari, V. (2022). Capital Asset Pricing Model (CAPM) as an Analytical Tool in Making Stock Investment Decisions on The Lq-45 Index on The Indonesia Stock Exchange (IDX) for The Period August 2020 – January 2021. Research In Accounting Journal, 2(2), 256–263. http://journal.yrpipku.com/index.php/raj%7C
Aunillah, M. W., & Wahyudi, W. (2022). Analisis Portofolio Optimal CAPM dan Single Index Model pada Perusahaan IDX30. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(2), 2231. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5772
Catriana, E. (2020). Selama Pandemi, Minat Milenial untuk Berinvestasi Naik 2 Kali Lipat.
Fatmasari, D. I., Danial, R. D. M., & Norisanti, N. (2019). Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 20(2), 11–18. http://jurnal.unissula.ac.id/index.php/ekobis/article/view/4970
Fransisca, L., & Hapsari, Y. D. (2023). Using The Garch Method in Predicting The Technology Sector Stock Index ( Idxtechno ) Listed On The Indonesia Stock Exchange. 5(1), 231–246.
Halim, A. (2019). Analisis Investasi dan Aplikasinya (2nd ed.). Salemba Empat.
Handini, S., & Astawinetu, E. dyah. (2020). Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. In Scopindo Media Pustaka.
Hartono, J. (2018). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.
Indra, Y. A. (2018). Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Return Saham (Studi pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi dan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Peri. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 1(2), 233–240. https://doi.org/10.31539/costing.v1i2.223
Inrawan, A., Hastutik, S., Tonnis, B., Nugroho, H., Manik, E., Indriani, S., Hamdana, Salam, A., Atika, Kusumaningsih, A., Mindosa, B., Wijayangka, C., Djuanda, G., & Firmansyah, H. (2022). Portfolio dan Investasi. Windana Bhakti Persada Bandung.
Intan, K. (2021). IHSG diprediksi lesu pada Maret 2021, cermati saham-saham ini. https://investasi.kontan.co.id/news/ihsg-diprediksi-lesu-pada-maret-2021-cermati-saham-saham-ini
Kholishoh, S., Mulyantini, S., & Miftah, M. (2020). Analisis Portofolio Efisien dengan Metode CAPM dan RVAR Sebagai Preferensi Keputusan Investasi Saham Indeks Jii Periode 2017-2018. Analisis Portofolio Efisien Dengan Metode Capm Dan Rvar Sebagai Preferensi Keputusan Investasi Saham Indeks Jii Periode 2017-2018, 1, 1226–1243.
KSEI. (2022). Investor Pasar Modal Tembus 10 Juta. https://www.ksei.co.id/files/uploads/press_releases/press_file/id-id/212_berita_pers_investor_pasar_modal_tembus_10_juta_20221202065619.pdf
Kurniawan, A. M., & Suci, R. V. E. (2021). Analisis CAPM Dalam Pembentukan Portofolio Optimal Pada Jakarta Islamic Indeks Saat Resesi Di Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Audit Syariah (JAAiS), 2(1), 43–57. https://doi.org/10.28918/jaais.v2i1.4086
Lemiyana. (2015). Analisis Model CAPM dan APT Dalam Memprediksi Tingkat Return Saham Syariah (Studi kasus Saham di Jakarta Islamic Index ). I-Finance, 1(1), 1–20. http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/I-Finance/article/view/304
Lestari, F., & Yunita, I. (2019). Analisis Investasi Portofolio Saham Optimal pada Sektor Perbankan Menggunakan Metode Model Indeks Tunggal dan Capital Asset Pricing Model (CAPM) (Studi pada Perusahaan Sub Sektor Bank yang Tercatat di Indeks LQ 45 Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). E-Proceeding of Management, 6(1), 120–121.
Mahardhika, L. A. (2022). IHSG Masih Potensial Tembus 7.500, Saham Big Caps Apa Yang Oke? https://market.bisnis.com/read/20220930/7/1582973/ihsg-masih-potensial-tembus-7500-saham-big-caps-apa-yang-oke
Malik, A. (2021). Ini Faktor Pendorong IHSG dan Reksadana Saham Jelang Akhir 2021. https://www.bareksa.com/berita/reksa-dana/2021-10-21/ini-faktor-pendorong-ihsg-dan-reksadana-saham-jelang-akhir-2021
Mustika, N. S. (2021). Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM)Dan Reward To Variability Ratio (RVAR) Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham. Jurnal Manajemen Keuangan, January, 1–19.
Natalla, T. (2023). Saham Teknologi Mulai Bangkit, Rotasi Sektoral Dimulai? CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/research/20230614112935-128-445784/saham-teknologi-mulai-bangkit-rotasi-sektoral-dimulai
Nurhayati, N., Mulyani, A., Kurniawan, M., & Ilhamsyah, I. (2021). Analisis Metode Capital Asset Pricing Model Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Media Akuntansi (Mediasi), 4(1), 58–79. https://doi.org/10.31851/jmediasi.v4i1.7268
Nurlaeli, S. (2021). Analisis Kinerja Portofolio Saham Dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen (Saham IDX30 Tahun 2015 sampai 2019). 1–12.
Putri, H. P. (2019). Penggunaan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) dalam Menentukan Keputusan Investasi Saham (Studi pada Indeks IDX30 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018).
Rantemada, Pelleng, C. J. ., A.O, F., Mangindaan, & V, J. (2021). Analisis Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model ( CAPM ) dan Arbritage Pricing Theory ( APT ) Dalam Memprediksi Return Saham. Jurusan Ilmu Administrasi, Program Studi Administrasi Bisnis, 2(7), 567–570.
Ruma, Z., & Tawe, A. (2023). Analisis Kinerja Portofolio Saham Menggunakan Metode Sharpe, Treynor dan Jensen. SINOMIKA Journal: Publikasi Ilmiah Bidang Ekonomi Dan Akuntansi, 1(6), 1679–1690. https://doi.org/10.54443/sinomika.v1i6.966
Santoso, A., Anggraini, S., Puspita, G., Mira, N., Dewi, S., Arsiandy, M., Nugraha, A., Anggraeni, I. S. kurnia, Azizi, E., Yulaikah, Novyarni, N., Nurlia, Zahara, V. M., & Sasmiyati, R. Y. (2023). Manajemen Investasi dan Portofolio. In Angewandte Chemie International Edition, 6(11), 951–952. EU.
Sharma, S. (2018). Sharpe Ratio and Information Ratio: Do They Really Help Investment Decisions? Academia.Edu, 9(7), 91–99. http://www.academia.edu/download/57229065/7125.pdf
Soenarso, S. A. (2022). Turun Sejak Awal Tahun, Saham Sektor Teknologi Butuh Katalis yang Kuat. https://investasi.kontan.co.id/news/turun-sejak-awal-tahun-saham-sektor-teknologi-butuh-katalis-yang-kuat
Sulistyowati, A., Rianto, M. R., Handayani, M., & Bukhari, E. (2022). Pengaruh Financial Literacy, Return dan Resiko terhadap Keputusan Investasi Generasi Milenial Islam di Kota Bekasi. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(2), 2253. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5956
Susilowati, D., Juwari, J., & Noviadinda, C. (2020). Analisis Kinerja Portofolio Saham Dengan Menggunakan Metode Indeks Sharpe, Treynor Dan Jensen Pada Kelompok Saham Indeks Sri-Kehati Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal GeoEkonomi, 11(1), 122–139. https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v11i1.117
Tambunan, A. M., Saerang, I. S., Wenas, R. S., Tambunan, A. M., Saerang, I. S., & Wenas, R. S. (2023). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Invasi Rusia Ke Ukraina Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Sektor Energi Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA (Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi), 11(1), 902–909.
Usman. (2021). Comparison Analysis Of Optimal Portfolio With The Capital Asset Pricing Model (CAPM) Before And During The Covid-19 Pandemic. 1(3), 89–97. https://doi.org/10.53866/ajirss.v1i3.157
Utami, J. W., & Rochmatullah, M. R. (2023). Pengaruh Firm Size dan Faktor Fundamental Perusahaan terhadap Return Saham. http://journal.unilak.ac.id/index.php/JIEB/article/view/3845%0Ahttp://dspace.uc.ac.id/handle/123456789/1288
Wardhania, R., Nurhayati, I., & Aminda, R. S. (2022). Analisis Perbandingan Keakuratan Metode CAPM dan APT Dalam Memprediksi Return Saham Farmasi Terdaftar di BEI Periode Tahun 2019-2021. Inovator, 11(3), 408–412. https://ejournal.uika-bogor.ac.id/index.php/INOVATOR/article/view/8284
Wismantara, S. Y., & Darmayanti, N. P. A. (2017). Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga dan Inflasi Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia. 6(8), 4391–4421.
Zou, H. (2023). A Literature Review on the Capital Asset Pricing Model in Finance. Advances in Economics, Management and Political Sciences, 26(1), 56–60. https://doi.org/10.54254/2754-1169/26/20230543
Template
